Munoz's komst op de City Ground volgt op tweeënhalf jaar vol trofeeën in Zuid-Londen, waarin hij 109 optredens en 11 doelpunten voor Crystal Palace verzamelde.
De transfer maakt hem de tweede grote aanwinst van Nottingham Forest in de sluitingsperiode, waarbij hij op een driejarig contract arriveert, kort nadat de club zijn transferrecord verbrak om Liam Delap voor £50 miljoen binnen te halen - met het bezoek van Tottenham Hotspur op zaterdag als een realistisch doel voor zijn debuut.
"Ik ben echt enthousiast omdat ik zoveel talent zie, Forest is een team met geweldige spelers, geweldige kwaliteiten en geweldige vaardigheden op het veld, ik kan niet wachten om daarbuiten te komen zodat ik mijn nieuwe teamgenoten kan helpen en ik denk dat we geweldige dingen gaan doen," zei de international met 51 caps.
Hij wees naar de recente Europese campagne van de club als een specifieke aantrekkingskracht.
"Het is een club die de afgelopen jaren hard heeft gevochten, het heeft hard gestreden, het bereikte de halve finale van de Europa League en ik denk dat het nog grotere doelen voor de toekomst heeft, en dat is echt wat ik leuk vind aan Forest, en daarom heb ik besloten hierheen te komen."
De chief football officer van Forest, George Syrianos, zei dat het recruitmentteam van de club Munoz's prestaties nauwlettend had gevolgd voordat de deal werd afgerond.
"Daniel heeft sterk gepresteerd in de Premier League en in Europese competities, en we geloven dat hij de mentaliteit en ambitie heeft om een significante bijdrage aan de club te leveren," zei Syrianos.
De ondertekening geeft Oliver Glasner een wing-back met een intiem begrip van het systeem dat hij wil spelen, aangezien hij dezelfde rol vervulde voor de Oostenrijker gedurende Palace's trofee-rijke campagne van 2025-26.
De transfer gaat verder met een actieve periode op de City Ground, waarbij de club zich al aanzienlijk heeft versterkt in de verdediging en de aanval terwijl Glasner de selectie hervormt rond spelers die hij vertrouwt uit zijn tijd op Selhurst Park.
Munoz's komst zal waarschijnlijk bestaande opties zoals Nicolo Savona verder naar beneden duwen in de hiërarchie, en komt op een moment waarop Forest ook de exit van Omari Hutchinson naar AC Milan afrondt, wat de omvang van de veranderingen in Glasner's selectie deze zomer onderstreept, nadat de supporters van Everton de club dwongen een eerdere poging om Harrison Armstrong te tekenen te laten varen.