De Israëlische international heeft een contract getekend dat loopt tot 2031, en komt over van Royale Union Saint-Gilloise, waar hij de Belgische club hielp hun eerste landstitel in 90 jaar te winnen, naast de Belgische Beker sinds zijn komst in 2024.
Hij scoorde zes doelpunten afgelopen seizoen, waarvan drie in de Champions League, wat een laagje continentale ervaring toevoegt waarvan Palace hoopt dat het hun eigen Europa League-campagne dit seizoen ten goede zal komen.
In een gesprek met Palace TV legde Khalaili zijn beslissing uit om naar Zuid-Londen te verhuizen.
"Ik volg de Premier League al een lange tijd," zei hij. "Het is een nieuwe uitdaging voor mij. En Crystal Palace vind ik leuk, omdat ik ze al een lange tijd volg.
"Ze hebben het verdiend om drie trofeeën te winnen en ik wil meer doen. Het is niet genoeg om drie trofeeën te winnen. We willen meer doen dan we kunnen en ik ben hier om het team te helpen."
Beschouwd als een van de meest opwindende jonge talenten die vorig seizoen uit de Belgische topcompetitie zijn gekomen, zei de 21-jarige, die als back of op de vleugel kan spelen, dat hij klaar was voor de stap omhoog.
"Natuurlijk, het is de beste competitie ter wereld," voegde hij eraan toe. "Het is een nieuwe uitdaging. Ik hou van deze nieuwe uitdagingen -- en ik ben er klaar voor. Ik ben sterk, ik ben snel. Ik hou van dribbelen. Maar ik hou ook van verdedigen. Ik hou ervan om het team te helpen en de fans mijn kwaliteit te laten zien."
Khalaili's verhuizing volgt op een tweejarige opkomst bij Union Saint-Gilloise die hem vestigde als een van de meer gewilde jonge verdedigers in het Europese voetbal, met Nottingham Forest die ook eerder in de transferperiode interesse toonde en een verhuizing naar Inter Milan die mislukte nadat hij een medische keuring niet doorstond.
Het recente succes van Crystal Palace -- een FA Cup, Community Shield en Conference League in de afgelopen twee seizoenen -- biedt de club een echte basis om talent van Khalaili's kaliber aan te trekken, met hoofdcoach Pierre Sage die graag concurrentie in de flanken toevoegt terwijl Palace deze seizoen de Premier League en Europese verplichtingen in balans houdt.