De Duitse international heeft een indrukwekkende start van het seizoen gemaakt, met drie doelpunten terwijl Brentford ongeslagen bleef in hun eerste vijf Premier League-wedstrijden.
Arsenal en Liverpool zouden tot de clubs behoren die het meest geïnteresseerd waren in Schade aan het einde van de zomerse transferperiode, terwijl Chelsea en Tottenham ook eerder de vleugelspeler in de gaten hebben gehouden.
Schade kwam in juni 2023 van Freiburg naar Brentford voor £20 miljoen en is de laatste twee jaar van zijn huidige contract ingegaan.
De club uit West-Londen is nu op zoek om zijn voorwaarden te verbeteren en zijn verblijf te verlengen, aangezien zijn belang voor het team blijft groeien.
De 24-jarige heeft 25 doelpunten gescoord en negen assists gegeven in 119 wedstrijden voor Brentford sinds zijn verhuizing naar Engeland.
Zijn vorm heeft ook zijn positie bij Duitsland versterkt, met Schade die Jürgen Klopp's eerste wedstrijd als hoofdcoach van het nationale team begon in de 1-1 gelijkspel tegen Nederland.
Brentford's beslissing om contractbesprekingen te beginnen komt terwijl de club vierde staat in de Premier League na vijf wedstrijden, met overwinningen op Tottenham en Chelsea naast drie gelijke spelen.
De club zal nu proberen een overeenkomst met Schade te bereiken voordat de interesse van elders verder ontwikkelt.
Arsenal en Liverpool hebben geen formeel bod gedaan, maar Brentford's beslissing om onderhandelingen te openen weerspiegelt het groeiende belang van het behouden van de vleugelspeler in het Gtech Community Stadium.