L'internazionale tedesco ha avuto un inizio impressionante di stagione, segnando tre gol mentre il Brentford è rimasto imbattuto nelle prime cinque partite di Premier League.
Arsenal e Liverpool sono stati tra i club più interessati a Schade verso la fine della finestra di trasferimenti estiva, mentre Chelsea e Tottenham hanno anche monitorato in precedenza l'esterno.
Schade è passato al Brentford dal Freiburg per 20 milioni di sterline nel giugno 2023 ed è entrato negli ultimi due anni del suo contratto attuale.
Il club di West London sta ora cercando di migliorare le sue condizioni e prolungare il suo soggiorno poiché la sua importanza per la squadra continua a crescere.
Il 24enne ha segnato 25 gol e fornito nove assist in 119 presenze per il Brentford da quando si è trasferito in Inghilterra.
La sua forma ha anche rafforzato la sua posizione con la Germania, con Schade che ha iniziato la prima partita di Jürgen Klopp come allenatore della nazionale nel pareggio 1-1 con i Paesi Bassi.
La decisione del Brentford di iniziare i colloqui sul contratto arriva con il club al quarto posto in Premier League dopo cinque partite, avendo registrato vittorie su Tottenham e Chelsea insieme a tre pareggi.
Il club cercherà ora di raggiungere un accordo con Schade prima che l'interesse da altre parti si sviluppi ulteriormente.
Arsenal e Liverpool non hanno presentato un'offerta formale, ma la decisione del Brentford di aprire negoziati riflette l'importanza crescente di mantenere l'esterno allo Gtech Community Stadium.