Selon le journaliste des transferts Fabrizio Romano, le nouveau contrat courrait jusqu'en juin 2031 et inclurait un salaire amélioré, avec des termes personnels presque entièrement convenus.
Gvardiol a rejoint Manchester City en provenance du RB Leipzig à l'été 2023 dans un accord rapporté à environ 90 millions d'euros.
Depuis lors, le joueur de 24 ans est devenu une partie importante de la défense de Pep Guardiola, évoluant à la fois en tant que défenseur central et arrière gauche.
Cette saison, Gvardiol a marqué deux buts et fourni deux passes décisives en 18 apparitions en ligue, dont 16 en tant que titulaire, pour Manchester City.
Son contrat actuel court jusqu'à l'été 2028, mais City travaille sur un renouvellement depuis un certain temps dans le cadre des priorités du directeur sportif Hugo Viana en vue de l'été.
Le Real Madrid avait été crédité d'un fort intérêt pour Gvardiol, avec des rapports en Espagne suggérant que les géants espagnols avaient déjà pris contact avec les représentants du défenseur.
Le FC Barcelone aurait également été impliqué, proposant une offre supérieure à 80 millions d'euros plus des bonus pour le défenseur central.
Manchester City aurait bloqué toute approche alors qu'ils se concentraient sur la conclusion d'un nouvel accord avec Gvardiol.
"Manchester City est confiant de finaliser un nouveau contrat bientôt avec Joško Gvardiol," a écrit Romano.
"Le nouvel accord sera valide jusqu'en juin 2031 avec un salaire amélioré, City croit que l'accord est maintenant presque convenu en attendant le feu vert final. Le Real Madrid essaie depuis des semaines mais City est maintenant optimiste."
Sam Lee de The Athletic avait précédemment rapporté que Gvardiol était bien installé à Manchester et considéré comme la pierre angulaire de la défense sous le futur entraîneur Enzo Maresca.
Avec Ruben Dias également attendu pour rester au club, City semble prêt à entrer dans la première saison complète de Maresca avec leur noyau défensif largement intact.
Nathan Ake est parmi ceux qui devraient quitter l'Ethiad Stadium cet été alors que City continue de remodeler l'équipe autour de leur noyau existant.
Pour le Real Madrid, la situation laisse maintenant le président du club Florentino Perez devoir chercher ailleurs des renforts défensifs, avec des noms comme Nico Schlotterbeck de Borussia Dortmund et Riccardo Calafiori d'Arsenal mentionnés comme alternatives.
Gvardiol a 34 minutes de devenir un leader incontesté à City, et un nouvel accord à long terme ne ferait que renforcer cette trajectoire en vue de la nouvelle saison.