Der 22-Jährige hat einen Vertrag über fünf Jahre unterschrieben und schließt sich Gary O'Neils Kader an, nachdem er seit seiner Ankunft von Sporting im Jahr 2023 16 Tore in 100 Einsätzen für Leicester erzielt hat.
Sein Wechsel zu Portman Road erfolgt, während Ipswich bereit ist, den Flügelspieler Jaden Philogene ziehen zu lassen, da der 24-Jährige Interesse von Clubs in Europa geweckt hat.
Fatawu wird sich diese Woche im Trainingslager von Ipswich in La Manga mit seinen neuen Teamkollegen zusammenschließen, nachdem er Ghana in diesem Sommer bei der Weltmeisterschaft vertreten hat.
Der Flügelspieler äußerte seine Begeisterung über den Abschluss des Transfers.
"Ich bin stolz, für Ipswich Town unterschrieben zu haben", sagte Fatawu. "Die Ambitionen des Clubs sind sehr aufregend und ich freue mich darauf, Teil davon zu sein, während wir uns auf die Premier-League-Saison vorbereiten. Nach Gesprächen mit dem Trainer weiß ich, was die Erwartungen sind, und ich freue mich darauf, meine Teamkollegen kennenzulernen und mit der Arbeit zu beginnen.
"Ich habe während meiner Zeit in England ein paar Mal gegen Ipswich gespielt und ich weiß, wie leidenschaftlich die Fans für den Club sind, also freue ich mich darauf, für sie zu spielen und ihnen zu zeigen, was ich kann."
O'Neil war ebenfalls erfreut, einen Spieler zu verpflichten, von dem er glaubt, dass er eine neue Dimension zu seinen offensiven Optionen hinzufügen kann. "Abdul ist ein junger Spieler, der bereits gute Erfahrungen im Spiel gesammelt hat, und wir freuen uns, ihn bei uns zu haben", sagte der Ipswich-Trainer.
"Er hat starke physische und technische Eigenschaften, ist am Ball sicher und kann die Gegner in Eins-gegen-eins-Situationen testen, sodass er uns gute Optionen innerhalb des Kaders bieten wird.
"Nachdem er sein Land in diesem Sommer bei der Weltmeisterschaft vertreten hat, weiß ich, dass er nun darauf brennt, mit der Arbeit vor der Premier-League-Saison zu beginnen."
Fatawu wird die neueste Verpflichtung von Ipswich in einem geschäftigen Sommerfenster, während der Club weiterhin verstärkt, bevor er nach dem Aufstieg in der letzten Saison in die höchste Liga zurückkehrt. Seine Verpflichtung folgt dem Interesse mehrerer Clubs aus der Premier League und Europa, wobei Ipswich entschlossen gehandelt hat, um seine Unterschrift zu sichern, nachdem Leicesters Abstieg aus der Championship in die League One die Foxes dazu brachte, Mittel zu beschaffen.
Für O'Neil bedeutet die Hinzufügung einer direkten, eins-gegen-eins-Bedrohung auf den Flügeln eine weitere offensive Option, während sie sich auf den Qualitätsanstieg vorbereiten, den der Premier-League-Fußball verlangen wird.