O experiente zagueiro já fez 259 aparições pelos Toffees desde que chegou do Burnley em julho de 2017, com 223 dessas partidas ocorrendo na Premier League.
Keane também marcou 19 gols durante sua carreira no Everton e conquistou nove de suas 12 seleções pela Inglaterra enquanto representava o clube de Merseyside.
O jogador de 33 anos teve um papel significativo nesta temporada, enquanto o Everton continua a mostrar progresso sob David Moyes, fazendo 30 aparições em todas as competições e ajudando a equipe a registrar 11 jogos sem sofrer gols na Premier League.
Falando após assinar seu novo contrato, Keane disse evertontv: "Estou realmente feliz.
"O clube significa muito. É uma daquelas coisas que é fácil de dizer, mas se tornou parte de mim.
"É quem eu sou e parece uma família para mim - as pessoas ao redor do clube, os torcedores, os jogadores, a equipe.
"Então, é realmente especial para mim e eu não consigo imaginar minha vida sem o Everton."
Keane admitiu que havia incerteza em torno de seu futuro no verão passado, mas diz que esta campanha tem sido uma das mais satisfatórias pessoalmente.
Ele acrescentou: "Acho que tem sido uma grande temporada para mim pessoalmente.
"Eu joguei muito futebol - provavelmente mais do que eu esperava - e sinto que me saí bem e realmente amei isso.
"Chegar ao meu 10º ano aqui, acho que é uma grande conquista e uma da qual estou orgulhoso."
O defensor também elogiou Moyes por ajudar a restaurar a confiança e a consistência em seu jogo.
Keane disse: "Acho que o treinador tem sido incrível para mim.
"Ele depositou muita fé em mim e me deu essa confiança, e gosto de pensar que eu retribuí isso."
O Everton entra nas últimas semanas da temporada em uma posição muito mais saudável do que em anos anteriores, e Keane diz que há um otimismo renovado em torno do clube.
Com seu futuro agora garantido, o defensor veterano espera continuar sendo uma figura chave enquanto o Everton continua a se desenvolver sob Moyes.