PSG had drie weken geleden een voorlopig akkoord bereikt met de vertegenwoordigers van Diomande en leek dicht bij het finaliseren van een vergoeding met RB Leipzig, maar Real Madrid kwam laat in de race en verhoogde hun bod aan zowel de speler als de club, waarbij de transfer nu naar verwachting meer dan €100 miljoen zal bedragen.
PSG bevestigde hun terugtrekking in een krachtig geformuleerde verklaring op zondagavond.
"Paris Saint-Germain heeft vanavond officieel zijn interesse ingetrokken en heeft alle onderhandelingen met betrekking tot Yan Diomande beëindigd.
"Het gevraagde bedrag voor de transfer, evenals de salarisverwachtingen, waren volkomen onevenredig en konden de markt destabiliseren.
"PSG zal zijn principes van rigoureus financieel beheer en balans in de selectie niet opgeven," zei de club, met een scherpe opmerking gericht aan de vertegenwoordigers van de speler: "Paris Saint-Germain, tweevoudig Europees kampioen en de meest versierde club in de afgelopen jaren, zal niet worden meegesleept in inflatoire spelletjes of de manoeuvres van bepaalde tussenpersonen.
"De club zal zijn strategie op de transfermarkt rustig en vol vertrouwen voortzetten."
Diomande zal de komende dagen naar Madrid vliegen om een medische keuring te ondergaan en een contract te ondertekenen dat loopt tot 2031. De Ivoriaanse international kwam afgelopen zomer voor ongeveer €20 miljoen van Leganés naar RB Leipzig en scoorde 15 doelpunten en gaf 11 assists in 46 optredens in alle competities, waarbij hij verder opviel met een reeks sterke prestaties voor zijn land tijdens het Wereldkampioenschap deze zomer.
De transfer vertegenwoordigt de vijfde aanwinst van Real Madrid deze zomer, na de aankomsten van Ibrahima Konaté, Marc Cucurella, Denzel Dumfries en Bernardo Silva, en gaat door met een patroon van het versterken van meerdere posities in de verdediging en nu de aanval terwijl José Mourinho de selectie herstructureert voor zijn eerste volledige seizoen terug in de leiding.
De late instap van Real Madrid in de race verraste PSG, waarbij de Franse kampioen naar verluidt nog steeds vertrouwen had in het winnen van de race voor Diomande tot zondagmorgen, ondanks dat ze op de hoogte waren van de interesse van Real Madrid.
De omvang van het verhoogde bod, zowel aan Leipzig als persoonlijk aan de speler, bleek uiteindelijk beslissend te zijn. Manchester City en Liverpool waren ook eerder in het proces genoemd als geïnteresseerden in Diomande, maar geen van beide clubs heeft de onderhandelingen zo ver voortgezet als PSG of Real Madrid voordat de toekomst van de vleugelspeler in het voordeel van Madrid werd opgelost.