Atherton is een jeugdinternational van de Republiek Ierland die al 32 senioroptredens had gemaakt voor de Noord-Ierse Premiership-club Glenavon voordat hij afgelopen zomer naar Stamford Bridge verhuisde.
Atherton maakte zijn senior debuut op slechts 13-jarige leeftijd, waarbij hij een assist gaf in een 6-0 overwinning in de Irish League Cup, en komt aan op Portman Road met een reputatie als een van de meest voortvarende talenten die in de afgelopen jaren uit het Ierse League-voetbal zijn voortgekomen.
"Ik ben blij om hier te zijn en kan niet wachten om te beginnen," zei Atherton.
"Ik hoop veel creativiteit en aanvallende dreiging te bieden en uiteraard zo hard mogelijk te werken om elke dag beter te worden."
Ipswich Town academy manager Ben Chenery verwelkomde de ondertekening en voegde toe: "We zijn uiterst blij om de ondertekening van Chris Atherton van Chelsea aan te kondigen. Chris is een spannende aanvallende speler waarvan we geloven dat hij groot potentieel heeft, dat we hopen verder te ontwikkelen in de volgende fase van zijn carrière."
Elders heeft Ipswich een bod van £2,5 miljoen van FC Volendam voor doelman Kayne van Oevelen afgewezen gezien, waarbij de Nederlandse club de 22-jarige dichter bij £3,4 miljoen waardeert. De 6 voet 6 inch lange keeper heeft ook een aanbod van Valencia ontvangen, maar het is bekend dat hij graag de overstap naar Suffolk wil maken, waardoor Ipswich hun voorstel moet verbeteren om een deal rond te krijgen.
Van Oevelens lengte en reputatie als schotstopper hebben hem deze zomer tot een doelwit gemaakt voor verschillende clubs in heel Europa, en Ipswich is erop gebrand zijn handtekening te bemachtigen voordat ze terrein verliezen aan hun Spaanse rivalen.
Ipswich werkt eraan om een deal af te ronden en een medische keuring voor Van Oevelen te voltooien voordat de selectie naar Spanje vliegt voor het trainingskamp in La Manga volgende week, waarbij de club hoopt dat een verbeterd aanbod de kloof tussen de twee waarderingen kan overbruggen. De dubbele beweging op het middenveld en in de doelverdediging weerspiegelt een drukke zomer op Portman Road, aangezien de club haar selectie in meerdere posities blijft hervormen, waarbij veelbelovende academy-talent zoals Atherton wordt gemengd met senior toevoegingen zoals Van Oevelen, terwijl het diepte probeert op te bouwen voor het nieuwe seizoen.
Beide zakelijke transacties onderstrepen de vastberadenheid van Ipswich om zich aan beide uiteinden van het veld te versterken, terwijl de club blijft werken aan haar prioriteitenlijst in de laatste weken van de transferperiode.