De 21-jarige aanvallende middenvelder heeft getekend voor een onbekend bedrag, naar verluidt rond de £8,5 miljoen, met Real Madrid die een doorverkooppercentage van 30% behoudt, op een contract tot juni 2031 met een cluboptie om met een jaar te verlengen. Hij zal het nummer acht shirt dragen.
Spreken met FFCtv, zei Palacios: "Ik ben erg emotioneel om hier te zijn. Ik geloof dat dit de perfecte stap in mijn carrière is. De club toont veel vertrouwen in mij, en ik ga dat op het veld laten zien."
Fulham-eigenaar Tony Khan voegde toe: "Ik ben enthousiast om César Palacios te verwelkomen bij Fulham! César is een hardwerkende en creatieve jonge middenvelder, en we geloven dat hij een goede aanvulling zal zijn op onze selectie onder leiding van Álvaro.
"Dit is een belangrijke dag, aangezien we twee uitzonderlijke jonge talenten aan het team hebben toegevoegd, van wie we geloven dat ze beide deel zullen uitmaken van een heldere toekomst voor de club! Kom op Fulham!"
De komst van Palacios volgt op Fulham's aparte deal om aanvaller Gonzalo García van Real Madrid te tekenen in een pakket dat naar verluidt dicht bij £35 miljoen waard is, met de nieuwe hoofdcoach Arbeloa die beide bewegingen aanstuurt.
Palacios groeide op in het jeugdteam van Numancia voordat Real Madrid hem zes jaar geleden tekende, en hij bracht het seizoen 2023-24 door met het ontwikkelen in de Castilla-opstelling.
Hij bloeide op zodra zijn toekomstige Fulham-baas de leiding nam over het reserveteam, met 19 doelpunten of assists (15 doelpunten, vier geholpen) in 32 wedstrijden voor Castilla onder Arbeloa, een vorm die hem een debuut in het eerste team opleverde op het moment dat Arbeloa werd gepromoveerd naar de senior functie. Hij maakte in totaal zeven optredens voor Real Madrid afgelopen seizoen, waarvan twee in de Champions League.
Spanje heeft hem op Onder-20 niveau gebruikt, en hij scoorde zeven keer in een dozijn wedstrijden voor de Onder-19, wat de doelbedreiging onderstreept waar Fulham op rekent vanuit het middenveld.