Sancho is al zonder club sinds hij Manchester United deze zomer transfervrij verliet, en Dortmund is herhaaldelijk genoemd als een mogelijke bestemming gezien zijn geschiedenis met de club.
De speculatie nam toe nadat blessures de aanvallerslinie van de club troffen, maar Kovac heeft nu het idee van een hereniging van de hand gewezen en aan Sky Sport verteld dat hij tevreden is met de diepte van zijn eerste elftal terwijl hij de drukke herfstschema ingaat.
"We hadden een echt goede transferperiode en we zijn echt goed uitgerust," zei Kovac.
De hoofdcoach legde uit dat Dortmund al had gereageerd op de langdurige blessure van zomeraankoop Giannis Konstantelias, die kort na zijn overgang naar de club een kruisbandblessure opliep.
"Na de blessure van Giannis Konstantelias moesten we weer reageren, maar we reageerden echt goed met Ethan (Nwaneri)," zei Kovac. "De selectie is al erg groot. We hebben ongeveer 26 veldspelers en veel jonge spelers. Daarom hoeven we niets te doen."
Sancho, 26, heeft al meer dan 150 optredens voor Dortmund op zijn cv over twee periodes bij de club, waarbij hij 53 doelpunten heeft gescoord en 67 assists heeft gegeven tijdens zijn tijd in de Bundesliga.
De blessure van Konstantelias dwong de club de markt op te gaan voor dekking in de aanval, met Arsenal's Ethan Nwaneri die op huurbasis arriveerde als directe reactie, waardoor een deel van de druk op Kovac's opties in de laatste derde werd verlicht.
De toekomst van de vleugelspeler blijft breder onzeker, met geen enkele club die zich heeft gemeld om hem te tekenen sinds zijn vertrek uit Old Trafford aan het einde van zijn contract in de zomer, ondanks gerapporteerde interesse van elders in Europa eerder in de transferperiode.
Sancho keerde eerder terug naar Dortmund op huurbasis tijdens het seizoen 2023-24 na een moeilijke periode bij United, voordat hij in de jaren die volgden verder op huurbasis naar Chelsea en Aston Villa ging, zonder ooit volledig zijn beste vorm terug te vinden.
De besluitvormers van Borussia Dortmund, waaronder algemeen directeur Carsten Cramer, hadden eerder de emotionele aantrekkingskracht van Sancho's naam onder de supporters erkend, zelfs terwijl ze niet verder gingen dan het bevestigen van enige concrete transferplannen.