De huidige overeenkomst van de Spanjaard zou aan het einde van dit seizoen aflopen, maar BBC Sport meldt dat alle partijen nu een definitieve overeenkomst hebben bereikt na maanden van onderhandelingen.
De lengte van het nieuwe contract is nog niet bevestigd, hoewel het erop lijkt dat Arteta minstens een 10e jaar aan het roer zal staan na zijn aanstelling in december 2019.
De nieuwe voorwaarden omvatten een scherpe verhoging van zijn huidige salaris van £10 miljoen per jaar plus een extra £5 miljoen aan bonussen. Arsenal's CEO Richard Garlick had vorige maand gezegd dat Arteta "zeer binnenkort" zou tekenen, met onderhandelingen die toen in de laatste fase waren.
Arteta sprak vorige week de speculatie tegen, voordat de overeenkomst werd afgerond:
"Zij [de fans] hoeven zich daar geen zorgen over te maken, want ik wil hier zijn. Ik ben extreem blij en ik voel me zeer dankbaar om met de mensen te werken met wie ik werk."
De verlenging beloont een reeks van successen die Arsenal van de toxiciteit van het Unai Emery-tijdperk naar de top van het Engelse voetbal heeft gebracht. Arteta won vorig seizoen de Premier League, waarmee een lange wachtperiode voor de titel voor Arsenal eindigde en Manchester City in het proces werd ontzegd, en de club heeft een sterke start gemaakt met de verdediging van hun kroon dit seizoen.
Hij won ook de FA Cup in zijn eerste jaar als coach, in 2020, nadat hij eerder tussen 2011 en 2016 voor de club had gespeeld en als assistent van Pep Guardiola bij Manchester City had gediend voordat hij terugkeerde naar de Emirates als manager. Hij is nu de zesde langstzittende manager in de Premier League en de English Football League.