Benzema, 38, verliet Real Madrid voor Al-Ittihad in de zomer van 2023 met een contract van drie jaar, voordat hij begin februari overstapte naar de Saoedische rivalen Al-Hilal met een overeenkomst die loopt tot de zomer van 2027.
De voormalige Franse international heeft tien doelpunten gescoord en vijf assists gegeven in 14 competitieve wedstrijden voor Al-Hilal sinds hij die overstap maakte.
Volgens Sky-journalist Sacha Tavolieri wil Al-Hilal Benzema nu laten vertrekken en zijn ze op zoek naar een vervanger, hoewel de situatie wordt beschreven als een uiterst gecompliceerde en politiek gevoelige kwestie.
Een aanzienlijk deel van Benzema's contract wordt begrepen te worden gefinancierd door de Saoedische autoriteiten evenals door de club zelf, wat betekent dat elke vertrek goedkeuring vereist van meer dan een eenvoudige overeenkomst tussen speler en club.
Benzema wil op zijn beurt als vrije speler vertrekken, maar zoekt ook naar volledige betaling van het laatste jaar van zijn contract, een voorwaarde die niet goed is ontvangen door de club, de Saoedische Pro League of de relevante autoriteiten.
Watkins is door Tavolieri genoemd als een optie om Benzema op te volgen bij Al-Hilal, waarbij de twee partijen naar verluidt al persoonlijke voorwaarden hebben afgesproken voor een mogelijke overstap. De Engelse international heeft nog twee jaar op zijn contract bij Aston Villa, nadat hij 16 doelpunten heeft gescoord en drie assists heeft gegeven in 37 Premier League-wedstrijden afgelopen seizoen.
Elke overstap voor de 30-jarige aanvaller zou eerst afhangen van het oplossen van de Benzema-situatie door Al-Hilal, gezien de door de club aangegeven prioriteit om hun buitenlandse spelersquotum en financiën vrij te maken voordat ze op zoek gaan naar een vervanger.
Aston Villa-manager Unai Emery heeft eerder gesuggereerd dat Watkins uit recente wedstrijden werd gehaald puur om te herstellen na een lange Wereldbeker-campagne, hoewel de groeiende speculatie rond zijn toekomst verdere intrige aan zijn situatie heeft toegevoegd.
Er is nog geen formeel bod gedaan aan Villa, waarbij Al-Hilal wordt begrepen niet verder te kunnen gaan met de zoektocht totdat de contractsituatie van Benzema op de een of andere manier is opgelost.