L'Aston Villa aveva annunciato venerdì che intendeva intraprendere azioni legali contro il former difensore del Liverpool per quelli che hanno descritto come "insulti inaccettabili" fatti durante un'apparizione nel podcast Stick to Football.
La controversia si è incentrata sui commenti di Carragher riguardo a Unai Emery e la possibilità che il manager del Villa potesse sostituire Michael Carrick al Manchester United.
Carragher ha suggerito che Emery sarebbe attratto dall'opportunità di gestire un altro grande club europeo, sostenendo che il calcio opera secondo una gerarchia in cui le squadre più grandi possono prendere i migliori giocatori e allenatori da quelle inferiori.
"C'è una catena nel calcio, che ti piaccia o no," ha detto.
"Quindi il Real Madrid prenderà il miglior giocatore del Manchester United, lo hanno fatto con [Cristiano] Ronaldo. E ci saranno squadre sotto l'Aston Villa, e prenderanno i loro giocatori o allenatori.
"L'Aston Villa non sarà mai il Manchester United."
I commenti hanno suscitato una reazione arrabbiata da parte dei tifosi del Villa, con Carragher che successivamente ha detto a coloro che lo hanno criticato di "stare zitti".
La risposta del club è stata insolitamente forte, con il proprietario Nassef Sawiris che ha annunciato che il Villa avrebbe avviato azioni legali per le osservazioni.
Tuttavia, Carragher ha emesso una scusa sabato, riconoscendo che la sua scelta di parole era stata inappropriata e che il suo umorismo inteso non era stato compreso nel modo in cui si aspettava.
"Vorrei scusarmi con l'Aston Villa, i proprietari e i loro tifosi," ha scritto sui social media.
"Il mio linguaggio questa settimana è stato goffo e sbagliato.
"Posso assicurare ai tifosi del Villa che era una battuta, ma posso capire che non sia stata percepita in questo modo, quindi chiedo scusa."
Il Villa ha ora deciso di non procedere con la minaccia legale dopo le scuse. Il club non aveva formalmente avviato procedimenti prima di ritirare la sua intenzione di farlo.