O'Neil, 43 ans, arrive de Strasbourg, où il a conduit le club français à une huitième place en Ligue 1 et aux demi-finales de la Ligue Europa Conférence -- la première fois dans l'histoire du club qu'il atteignait le dernier carré d'une compétition européenne.
Il sera rejoint à Portman Road par le personnel de soutien Tim Jenkins, Neil Critchley et Ed Ames, tous ayant travaillé à ses côtés en France.
La nomination fait d'O'Neil le 20ème entraîneur permanent dans l'histoire professionnelle de 90 ans d'Ipswich. Il doit relever le défi de maintenir le club en Premier League pour des saisons consécutives pour la première fois depuis 2001-02, après leur relégation de l'élite la saison précédente.
O'Neil a précédemment entraîné Bournemouth et Wolverhampton Wanderers en Premier League, obtenant respectivement des 15ème et 14ème places lors de ses premières campagnes dans chaque club. Avant d'entrer dans le management, il a effectué plus de 200 apparitions en Premier League en tant que joueur pour des clubs tels que Portsmouth, West Ham United et Middlesbrough.
Il a commencé à entraîner il y a six ans dans l'académie de Liverpool avant de rejoindre le staff de Scott Parker à Bournemouth en 2021, où il a aidé les Cherries à obtenir la promotion depuis le Championship.
"C'est un honneur d'être nommé entraîneur de ce grand club de football," a déclaré O'Neil.
"J'ai suivi de près les progrès que le club a réalisés au cours des dernières années et avoir maintenant l'opportunité de diriger Ipswich Town en Premier League est quelque chose qui m'excite énormément.
"Il y a une forte vision et une ambition dans ce club et je suis pleinement conscient de la responsabilité que cela implique, étant donné ce que cela signifie pour ses supporters et pour la communauté d'Ipswich et du Suffolk.
"Nous savons tous quel est le défi qui nous attend alors que nous nous préparons ensemble pour la saison et je suis impatient de rencontrer tout le monde et de commencer à travailler."
Le président Mark Ashton a déclaré qu'O'Neil était dans le viseur du club depuis un certain temps.
"C'est un entraîneur qui a été sur notre radar depuis un certain temps et, après un processus approfondi et rigoureux, au cours duquel nous avons rencontré un large éventail de candidats, il est devenu clair qu'il était le candidat principal pour le poste.
"Il est très motivé, très respecté, a une attention incroyable aux détails et une connaissance tactique et est un excellent entraîneur avec un véritable bilan d'amélioration des joueurs.
"Bien qu'il soit encore au début de sa carrière d'entraîneur, il a déjà montré qu'il sait ce qu'il faut pour réussir en Premier League tant à Bournemouth qu'à Wolves, tout en conduisant également Strasbourg à une demi-finale européenne la saison dernière. Il apporte une faim et un désir de réussir au plus haut niveau du jeu et, avec le soutien total de tout le monde au club, je suis impatient de voir ce que nous pouvons accomplir ensemble."