L'international allemand a fait un début de saison impressionnant, marquant trois buts alors que Brentford est resté invaincu lors de ses cinq premiers matches de Premier League.
Arsenal et Liverpool auraient été parmi les clubs les plus intéressés par Schade vers la fin du mercato estival, tandis que Chelsea et Tottenham ont également précédemment surveillé l'ailier.
Schade a rejoint Brentford en provenance de Freiburg pour 20 millions de livres en juin 2023 et a entamé les deux dernières années de son contrat actuel.
Le club de l'ouest de Londres cherche maintenant à améliorer ses conditions et à prolonger son séjour alors que son importance pour l'équipe continue de croître.
Le joueur de 24 ans a marqué 25 buts et fourni neuf passes décisives en 119 apparitions pour Brentford depuis son arrivée en Angleterre.
Sa forme a également renforcé sa position avec l'Allemagne, Schade ayant débuté le premier match de Jürgen Klopp en tant qu'entraîneur de l'équipe nationale lors du match nul 1-1 contre les Pays-Bas.
La décision de Brentford de commencer les négociations contractuelles intervient alors que le club est actuellement quatrième de la Premier League après cinq matches, ayant enregistré des victoires contre Tottenham et Chelsea ainsi que trois nuls.
Le club cherchera maintenant à parvenir à un accord avec Schade avant que l'intérêt d'autres clubs ne se développe davantage.
Arsenal et Liverpool n'ont pas fait d'offre formelle, mais la décision de Brentford d'ouvrir des négociations reflète l'importance croissante de garder l'ailier au Gtech Community Stadium.