Aston Villa avait annoncé vendredi qu'ils avaient l'intention d'engager des poursuites judiciaires contre l'ancien défenseur de Liverpool pour ce qu'ils ont décrit comme des "insultes inacceptables" faites lors d'une apparition sur le podcast Stick to Football.
Le différend était centré sur les commentaires de Carragher concernant Unai Emery et la possibilité que le manager de Villa remplace Michael Carrick à Manchester United.
Carragher a suggéré qu'Emery serait attiré par l'opportunité de gérer un autre grand club européen, arguant que le football fonctionne selon une hiérarchie dans laquelle les plus grandes équipes peuvent prendre les meilleurs joueurs et managers de celles qui sont en dessous d'elles.
"Il y a une chaîne dans le football, que vous l'aimiez ou non," a-t-il déclaré.
"Donc, le Real Madrid prendra le meilleur joueur de Manchester United, ils l'ont fait avec [Cristiano] Ronaldo. Et il y aura des équipes en dessous d'Aston Villa, et elles prendront leurs joueurs ou leur manager.
"Aston Villa ne sera jamais Manchester United."
Les commentaires ont suscité une réaction en colère des supporters de Villa, Carragher disant ensuite à ceux qui l'ont critiqué de "se taire".
La réponse du club a été exceptionnellement forte, le propriétaire Nassef Sawiris annonçant que Villa engagerait des actions en justice concernant les remarques.
Cependant, Carragher a présenté des excuses samedi, reconnaissant que son choix de mots avait été inapproprié et que son humour prévu n'avait pas été compris de la manière qu'il espérait.
"Je voudrais m'excuser auprès d'Aston Villa, des propriétaires et de leurs fans," a-t-il écrit sur les réseaux sociaux.
"Mon langage cette semaine était maladroit et erroné.
"Je peux assurer aux fans de Villa que c'était dit sur le ton de l'humour mais je peux comprendre que cela n'ait pas été perçu de cette manière, donc je m'excuse."
Villa a maintenant décidé de ne pas poursuivre la menace juridique suite aux excuses. Le club n'avait pas formellement engagé de procédures avant de retirer son intention de le faire.