Donley, ein 21-jähriger Nationalspieler aus Nordirland, wird Jack Wilshere's sechster Neuzugang des Sommers, nachdem der Luton-Trainer den Mittelfeldspieler seit langem im Visier hat.
"Jamie ist ein qualitativ hochwertiger Spieler und jemand, den wir seit Januar im Auge behalten haben. Er ging mit Oxford in die Championship, aber wir haben die Beziehung zu ihm aufrechterhalten," sagte Wilshere.
"Eine Sache, die wir in diesem Transferfenster wirklich gut gemacht haben, ist, dass wir Ziele hatten, die wir verfolgen wollten.
"Wir wussten, in welchen Positionen wir uns verbessern oder Tiefe hinzufügen wollten, und Jamie steht seit langem ganz oben auf dieser Liste, also fühlt es sich an, als wäre es ein wirklich wichtiger Transfer."
Donley, der zuvor Leihphasen bei Leyton Orient, Stoke City und Oxford United verbracht hat, bietet Luton eine linke Option im Mittelfeld sowie eine offensive Bedrohung weiter vorne. Wilshere enthüllte, dass eine Freundschaft mit dem Luton-Torhüter Josh Keeley, einem ehemaligen Teamkollegen bei Spurs, den Wechsel besiegelt hat.
"Es ist eine Sache, von einem Trainer zu hören. Aber dann mit einem guten Freund zu sprechen, jemandem, der mit ihm bei Spurs und Leyton Orient war, dem er vertraut und der offensichtlich nur Gutes über die Umgebung und wie wir arbeiten gesagt hat, das ist ein Verdienst für alle im Verein, das zu schaffen," sagte er.
Donley, der nach Abschluss seiner medizinischen Untersuchung sprach, sagte: "Ich bin überglücklich. Es hat eine Weile gedauert, aber ich bin begeistert, dass es geklappt hat und freue mich darauf, zu sehen, was ich in dieser Saison tun kann. Als der Trainer mich anrief, sprach er sehr positiv über mich, darüber, was er in dieser Saison tun möchte und wie sie Fußball spielen. Das ist alles, was man als Spieler hören möchte, und hoffentlich kann ich diesen Rat annehmen und ihm zeigen, dass ich das, was er in mich glaubt, auch umsetzen kann."
An anderer Stelle bei Tottenham zieht der 20-jährige Innenverteidiger James Rowswell das Interesse mehrerer League-One-Clubs über eine mögliche Leihe vor der Frist am Dienstag auf sich. Spurs sind offen dafür, ihn ziehen zu lassen, um Spielzeit auf seniorer Ebene zu gewinnen, und obwohl vier Clubs zu Beginn des Sommers Interesse angemeldet hatten, wurden die Gespräche nach einer Fußverletzung, die seine Vorbereitung störte, pausiert.
Da Rowswell jetzt wieder fit ist, wurden die Verhandlungen mit drei dieser Seiten wieder aufgenommen, obwohl noch keine Einigung erzielt wurde.
Als Produkt der Tottenham-Akademie unterschrieb Rowswell im April einen neuen Vertrag, kurz nachdem er im März sein Premier-League-Debüt in einem 1:1-Unentschieden gegen Liverpool gegeben hatte, und seine Präferenz bleibt, auf Leihbasis zu gehen, obwohl ein Verbleib bei Spurs nicht ausgeschlossen ist.