O'Neil, 43, chega do Strasbourg, onde levou o clube francês a um oitavo lugar na Ligue 1 e às semifinais da Europa Conference League -- a primeira vez na história do clube que eles chegaram às últimas quatro de uma competição europeia.
Ele será acompanhado em Portman Road pela equipe de apoio Tim Jenkins, Neil Critchley e Ed Ames, todos os quais trabalharam ao seu lado na França.
A nomeação faz de O'Neil o 20º gerente permanente na história profissional de 90 anos do Ipswich. Ele enfrenta a tarefa de manter o clube na Premier League por temporadas consecutivas pela primeira vez desde 2001-02, após seu rebaixamento da primeira divisão na temporada retrasada.
O'Neil anteriormente treinou o Bournemouth e o Wolverhampton Wanderers na Premier League, garantindo 15º e 14º lugares em suas primeiras campanhas em cada clube, respectivamente. Antes de entrar na gestão, ele fez mais de 200 aparições na Premier League como jogador por clubes como Portsmouth, West Ham United e Middlesbrough.
Ele começou a treinar há seis anos na academia do Liverpool antes de se juntar à equipe de Scott Parker no Bournemouth em 2021, onde ajudou os Cherries a conquistarem a promoção do Championship.
"É uma honra ser nomeado gerente deste grande clube de futebol," disse O'Neil.
"Eu acompanhei de perto o progresso que o clube fez nos últimos anos e agora ter a oportunidade de liderar o Ipswich Town na Premier League é algo que me empolga muito.
"Há uma visão e ambição fortes neste clube e estou totalmente ciente da responsabilidade que isso traz, dado o quanto significa para seus torcedores e para a comunidade de Ipswich e Suffolk.
"Todos nós sabemos o desafio à frente enquanto nos preparamos para a temporada juntos e estou animado para conhecer todos e começar a trabalhar."
O presidente Mark Ashton disse que O'Neil estava nos planos do clube há algum tempo.
"Ele é um gerente que está no nosso radar há algum tempo e, após um processo minucioso e robusto, durante o qual nos reunimos com uma ampla gama de candidatos, ficou claro que ele era o candidato principal para a posição.
"Ele é altamente motivado, muito respeitado, tem uma atenção incrível aos detalhes e conhecimento tático e é um excelente treinador com um verdadeiro histórico de melhoria de jogadores.
"Apesar de estar apenas alguns anos em sua carreira de treinador, ele já mostrou que sabe o que é necessário para ter sucesso na Premier League tanto no Bournemouth quanto nos Wolves, enquanto também levou o Strasbourg a uma semifinal europeia na temporada passada. Ele traz uma fome e desejo de ter sucesso no mais alto nível do jogo e, com o total apoio de todos no clube, estou animado para ver o que podemos alcançar juntos."