Spreken over De Obi One Podcast met de voormalige Chelsea-middenvelder John Obi Mikel, zei Villas-Boas dat Porto alles heeft geprobeerd om de voormalige Nordsjælland-speler te tekenen.
"We hebben onderhandeld met Nordsjælland, en we zijn zo ver gegaan als we konden om hem te krijgen, maar we moesten stoppen, en hij eindigde uiteindelijk bij Coventry City voor £27 miljoen plus bonussen," zei Villas-Boas.
De president van Porto legde uit dat de club werd aangetrokken door Yirenkyi's potentieel en geloofde dat ze hem uiteindelijk konden ontwikkelen voordat ze hem aan een grotere Premier League-club verkochten.
"Hij is een zeer getalenteerde speler, en we hadden hoge verwachtingen voor zijn toekomst," voegde hij eraan toe.
"We wilden hem binnenhalen, hem ontwikkelen en later waarschijnlijk transfereren naar een van de grote Premier League-clubs, maar dat konden we niet."
Villas-Boas gelooft dat de situatie een bredere verandering op de transfermarkt weerspiegelt, waarbij clubs zoals Porto steeds meer rechtstreeks concurreren met Premier League-zijde voor jonge spelers.
Yirenkyi voltooide in plaats daarvan een transfer naar Coventry en heeft onmiddellijk impact gemaakt in Engeland, door tot nu toe alle vijf Premier League-wedstrijden van de club te starten.
De opmerkingen van Villas-Boas geven inzicht in hoe dicht Porto bij het veiligstellen van de middenvelder kwam voordat Coventry de race om zijn handtekening won.