Secondo il giornalista di trasferimenti Fabrizio Romano, il nuovo contratto durerebbe fino a giugno 2031 e includerebbe uno stipendio migliorato, con i termini personali quasi completamente concordati.
Gvardiol è passato al Manchester City dal RB Leipzig nell'estate del 2023 in un affare riportato essere del valore di circa 90 milioni di euro.
Da allora, il 24enne è diventato una parte importante della difesa di Pep Guardiola, operando sia come difensore centrale che come terzino sinistro.
In questa stagione, Gvardiol ha segnato due gol e fornito due assist in 18 presenze in campionato, 16 delle quali da titolare, per il Manchester City.
Il suo contratto attuale scade nell'estate del 2028, ma il City sta lavorando a un rinnovo da tempo come parte delle priorità del direttore sportivo Hugo Viana in vista dell'estate.
Al Real Madrid era stato attribuito un forte interesse per Gvardiol, con rapporti in Spagna che suggerivano che i giganti spagnoli avessero già contattato i rappresentanti del difensore.
Anche il Barcellona sarebbe entrato in gioco, presentando un'offerta superiore agli 80 milioni di euro più bonus per il difensore centrale.
Si comprende che il Manchester City abbia bloccato qualsiasi approccio mentre si concentrava sul legare Gvardiol a nuovi termini.
"Il Manchester City è fiducioso di chiudere presto un nuovo contratto con Joško Gvardiol," ha scritto Romano.
"Il nuovo contratto sarà valido fino a giugno 2031 con uno stipendio migliorato, il City crede che l'accordo sia ora quasi concordato in attesa del via libera finale. Il Real Madrid sta provando da settimane, ma il City ora è ottimista."
Sam Lee dell'Athletic aveva precedentemente riportato che Gvardiol si era stabilito a Manchester ed era visto come il pilastro della difesa sotto il nuovo allenatore Enzo Maresca.
Con Ruben Dias che si prevede rimarrà anche lui al club, il City sembra pronto ad affrontare la prima stagione completa di Maresca con il proprio nucleo difensivo in gran parte intatto.
Nathan Ake è tra quelli che si prevede lasceranno l'Ethiad Stadium quest'estate mentre il City continua a rimodellare la rosa attorno al proprio nucleo esistente.
Per il Real Madrid, la situazione ora lascia il presidente del club Florentino Perez nella necessità di cercare altrove rinforzi difensivi, con nomi come Nico Schlotterbeck del Borussia Dortmund e Riccardo Calafiori dell'Arsenal menzionati come alternative.
Gvardiol ha 34 minuti per diventare un leader indiscusso al City, e un nuovo contratto a lungo termine rafforzerebbe ulteriormente quella traiettoria in vista della nuova campagna.