Donley, un international nord-irlandais de 21 ans, devient la sixième recrue de l'été de Jack Wilshere après que le manager de Luton a fait du milieu de terrain une cible de longue date.
"Jamie est un joueur de qualité et quelqu'un que nous avons surveillé depuis janvier. Il est allé en Championship avec Oxford, mais nous avons maintenu une relation avec lui," a déclaré Wilshere.
"Une chose que nous avons vraiment bien faite dans cette fenêtre, c'est que nous avions des cibles que nous voulions poursuivre.
"Nous savions les postes que nous voulions améliorer ou approfondir, et Jamie a définitivement été en tête de cette liste pendant longtemps, donc le finaliser semble être une signature vraiment importante."
Donley, qui a précédemment passé des périodes de prêt à Leyton Orient, Stoke City et Oxford United, offre à Luton une option gauchère au milieu de terrain ainsi qu'une menace offensive plus en avant. Wilshere a révélé qu'une amitié avec le gardien de Luton Josh Keeley, un ancien coéquipier des Spurs, a aidé à concrétiser le transfert.
"C'est une chose de venir d'un manager. Mais ensuite, parler à un bon ami, quelqu'un avec qui il était aux Spurs et à Leyton Orient, en qui il a confiance et qui a évidemment dit que des bonnes choses sur l'environnement et sur notre façon de travailler, je pense que c'est un crédit à tout le monde au club pour avoir créé cela," a-t-il déclaré.
Donley, s'exprimant après avoir finalisé son examen médical, a déclaré : "Je suis aux anges. Cela a pris un certain temps, mais je suis ravi que ce soit fait et impatient de voir ce que je peux faire cette saison. Quand le manager m'a appelé, il a parlé très positivement de moi, de ce qu'il veut faire cette saison et de la façon dont ils jouent au football. C'est tout ce que vous voulez entendre en tant que joueur, et j'espère que je pourrai prendre ce conseil et lui montrer que ce en quoi il croit en moi, je peux le faire."
Ailleurs à Tottenham, le défenseur central de 20 ans James Rowswell suscite l'intérêt de plusieurs clubs de League One pour un possible prêt avant la date limite de mardi. Les Spurs sont ouverts à le laisser partir pour gagner du temps de jeu en senior, et bien que quatre clubs aient manifesté de l'intérêt au début de l'été, les discussions ont été suspendues après qu'une blessure au pied ait perturbé sa pré-saison.
Avec Rowswell de nouveau en forme, les négociations ont repris avec trois de ces équipes, bien qu'aucun accord ne soit encore en place.
Produit de l'académie de Tottenham, Rowswell a signé un nouveau contrat en avril peu après avoir fait ses débuts en Premier League lors d'un match nul 1-1 à Liverpool en mars, et sa préférence reste de partir en prêt, bien que rester aux Spurs n'ait pas été exclu.