El jugador de 22 años ha firmado un contrato de cinco años y se une al equipo de Gary O'Neil tras anotar 16 goles en 100 apariciones con el Leicester desde su llegada del Sporting en 2023.
Su llegada a Portman Road se produce con Ipswich preparado para dejar salir al extremo Jaden Philogene, con el jugador de 24 años atrayendo el interés de clubes en Europa.
Fatawu se unirá a sus nuevos compañeros de equipo esta semana en el campamento de entrenamiento de pretemporada de Ipswich en La Manga, habiendo representado a Ghana en la Copa del Mundo a principios de este verano.
El extremo expresó su emoción por completar la transferencia.
"Estoy orgulloso de haber firmado por Ipswich Town," dijo Fatawu. "La ambición que tiene el club es muy emocionante y estoy deseando ser parte de eso mientras nos preparamos para la temporada de la Premier League. Después de hablar con el entrenador, sé cuál es la expectativa y estoy deseando conocer a mis compañeros y comenzar a trabajar.
"He jugado contra Ipswich varias veces durante mi tiempo en Inglaterra y sé cuán apasionados son los aficionados por el club, así que estoy emocionado de jugar para ellos y mostrarles lo que puedo hacer."
O'Neil también estaba complacido de incorporar a un jugador que cree que puede añadir una nueva dimensión a sus opciones ofensivas. "Abdul es un jugador joven que ya ha ganado buena experiencia en el juego y estamos emocionados de tenerlo con nosotros," dijo el entrenador de Ipswich.
"Tiene fuertes atributos físicos y técnicos, se siente cómodo con el balón y puede poner a prueba a la oposición en situaciones uno a uno, por lo que nos proporcionará buenas opciones dentro del equipo.
"Habiendo representado a su país en la Copa del Mundo este verano, sé que ahora está deseando comenzar a trabajar antes de la temporada de la Premier League."
Fatawu se convierte en la última incorporación de Ipswich en una ventana de verano ocupada, ya que el club continúa fortaleciendo su plantilla antes de su regreso a la máxima categoría tras el ascenso de la temporada pasada. Su fichaje sigue al interés de varios clubes en la Premier League y Europa, con Ipswich moviéndose de manera decisiva para asegurar su firma después de que el descenso del Leicester del Championship a la League One dejara a los Foxes necesitando recaudar fondos.
Para O'Neil, añadir una amenaza directa, uno a uno, por la banda le da a su equipo otra opción ofensiva mientras se preparan para el salto en calidad que exigirá el fútbol de la Premier League.