Die Entschädigung zwischen Ipswich und O'Neils aktuellem Verein Strasbourg wird noch finalisiert, sollte jedoch den Wechsel nicht behindern.
Tim Jenkins und Neil Critchley, die zusammen mit O'Neil in Strasbourg gearbeitet haben, werden ebenfalls erwartet, ihm nach Suffolk als Teil seines Trainerstabs zu folgen.
Der ehemalige Manchester United-Trainer Ole Gunnar Solskjaer war ebenfalls diese Woche für die Rolle in Betracht gezogen worden, aber O'Neil -- der zuvor Bournemouth und die Wolverhampton Wanderers trainierte -- wird von der Ipswich-Hierarchie schon lange bewundert, wobei das Interesse des Vereins Anfang dieses Monats erstmals gemeldet wurde.
O'Neil führte Strasbourg in der letzten Saison auf den achten Platz in der Ligue 1 und leitete den französischen Verein ins Halbfinale der Europa Conference League, wo sie gegen Rayo Vallecano verloren. Es war das erste Mal, dass Strasbourg die letzten vier eines europäischen Wettbewerbs erreichte.
O'Neil spielte zuvor für Bristol City, wo der aktuelle Geschäftsführer von Ipswich, Mark Ashton, die gleiche Rolle innehatte, die er jetzt an der Portman Road bekleidet.
Strasbourg war zuversichtlich, O'Neil nach seiner Ankunft im Januar halten zu können, aber er wird nun zum ersten Mal seit seinem Weggang von Wolves im Dezember 2024 in die Premier League zurückkehren.
McKenna trat letzte Woche zurück, obwohl er Ipswich zurück in die höchste Liga geführt hatte und in der letzten Saison den zweiten Platz in der Championship belegte. Er hatte 2021 die Verantwortung für den Verein übernommen und in vier Saisons drei Aufstiege erreicht, von denen zwei Ipswich in die Premier League brachten.
McKenna war mit dem vakanten Job bei Fulham in Verbindung gebracht worden, nachdem Marco Silva gegangen war, entschied sich jedoch stattdessen, sich ganz vom Fußball zurückzuziehen, um mehr Zeit mit seiner Familie zu verbringen.
"Ich fühle, dass dies der richtige Zeitpunkt für mich ist, um zurückzutreten," sagte McKenna. "Ich tue dies mit großem Stolz auf den unglaublichen Fortschritt, den wir gemacht haben, und mit großer Hoffnung und Optimismus für die Zukunft des Vereins."
Ipswich eröffnet ihre Premier-League-Saison am 22. August zu Hause gegen Sunderland, was O'Neil ein enges Zeitfenster lässt, um seinen neuen Kader auf die Saison vorzubereiten.