Chelsea gab am Samstag die Verlängerung bekannt und sicherte die Zukunft des englischen Nationalspielers an der Stamford Bridge für weitere acht Jahre.
Seit seiner Ankunft von Manchester City im August 2023 hat Palmer in 138 Einsätzen 91 Torbeteiligungen verzeichnet und Chelsea geholfen, die UEFA Europa Conference League und den FIFA Klub-Weltmeisterschaft zu gewinnen.
Der 24-Jährige sagte, Gespräche mit dem Vereinsbesitz, den Sportdirektoren, dem Trainer und seinen Mitspielern hätten ihn überzeugt, dass Chelsea die richtige Umgebung für seine Ambitionen biete.
"Chelsea bedeutet mir viel und ich denke, der Verein geht in die richtige Richtung, also freue ich mich, zu unterschreiben und bin offensichtlich sehr glücklich", sagte Palmer.
"Im Gespräch mit den Eigentümern, den Sportdirektoren und offensichtlich dem Trainer haben sie mir viel Vertrauen gegeben, also war es nur richtig zu unterschreiben.
"Auch im Gespräch mit den Spielern haben alle die gleichen Ambitionen. Ich habe das Gefühl, dass wir hier konstant große Titel gewinnen und ich möchte ein Teil davon sein und auch eine große Rolle dabei spielen."
Palmers Einfluss war sofort nach seinem Wechsel nach West-London spürbar. Er erzielte 25 Tore und lieferte 19 Assists in allen Wettbewerben während seiner ersten Saison und wurde zum Spieler der Saison von Chelsea und zum Spieler der Saison von den Spielern gewählt.
Er erhielt auch die Auszeichnungen für den besten jungen Spieler der Premier League und den besten jungen Spieler des PFA, was das Ausmaß seines Durchbruchs unterstreicht.
Seine Debütsaison umfasste aufeinanderfolgende Premier-League-Hattricks, während er später vier Tore in der ersten Halbzeit von Chelseas Sieg über Brighton und Hove Albion erzielte.
Palmer blieb auch in seiner zweiten Saison einflussreich und verzeichnete einen Hattrick von Assists gegen Wolverhampton Wanderers, bevor er Chelsea half, europäischen Silberware zu sichern.
Er lieferte zwei Assists im Finale der Europa Conference League gegen Real Betis und zeigte dann eine weitere entscheidende Leistung bei der FIFA Klub-Weltmeisterschaft, indem er zweimal traf und Joao Pedro im Finale gegen Paris Saint-Germain vorbereitete.
In der letzten Saison kamen weitere 14 Torbeteiligungen hinzu, darunter ein Hattrick gegen Wolves und ein Champions-League-Tor gegen Bayern München.
Palmer hat auch international Eindruck hinterlassen und ist erst der zweite englische Spieler, der in einem Finale der Europameisterschaft trifft, als er gegen Spanien bei der Euro 2024 traf.
Er hat die aktuelle Saison mit vier Toren und zwei Assists in den ersten sieben Spielen von Chelsea begonnen.
Der neue Vertrag spiegelt Chelseas Entschlossenheit wider, einen Spieler zu halten, der zentral für ihre angreifenden Pläne ist. Palmer hat unterdessen deutlich gemacht, dass er dem Verein helfen möchte, in den kommenden Jahren konstant um große Titel zu kämpfen.